Глобальная распродажа облигаций усиливается на фоне роста цен на нефть, что пугает инвесторов
Распродажа усилилась к выходным из-за роста цен на нефть, отчетов об инфляции в США и конфликта с Ираном. Также растут ставки на ужесточение политики Федеральной резервной системы и Банка Японии, где цены производителей увеличились максимально с 2014 года.
По всему миру инвесторы избавляются от государственных облигаций, что приводит к рекордному росту стоимости заимствований. Это явление наблюдается как в Японии, так и в США, на фоне растущих опасений, что инфляция, вызванная войной, вынудит центральные банки повысить процентные ставки.
В Соединенных Штатах доходность двухлетних казначейских облигаций достигла 4,07%, что является максимальным показателем с марта 2025 года. Доходность десятилетних облигаций также выросла на семь базисных пунктов до 4,55%, достигнув годового максимума. В Японии доходность 30-летних облигаций впервые с момента их выпуска поднялась до 4%. Политическая нестабильность в Великобритании привела к тому, что доходность 30-летних государственных облигаций достигла максимума за последние 28 лет.
Распродажа облигаций усилилась к выходным, особенно после роста цен на нефть марки Brent, который усугубил опасения, спровоцированные двумя последовательными отчетами об инфляции в США и продолжающимся конфликтом между США и Ираном. Параллельно с ожиданиями повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, растут ставки на ужесточение монетарной политики в Японии, где цены производителей увеличились сильнее всего с 2014 года.
«Доходность облигаций начинает резко снижаться», — отметил Субадра Раджаппа, руководитель исследовательского отдела Societe Generale Americas, в интервью Bloomberg Television.
Он подчеркнул, что рынок не только проверяет ФРС, но и предупреждает Конгресс о возможных последствиях сохранения высоких процентных ставок.
В последние дни рост доходности облигаций продолжался, но в пятницу распродажи ускорились. Доходность облигаций также увеличилась в Германии, Испании, Австралии и Новой Зеландии. Инвесторы обеспокоены тем, что повышение стоимости заимствований может нивелировать недавний рост акций.
«Рост доходности мировых облигаций вызывает тревогу», — заявил Прашант Ньюнаха, старший стратег по процентным ставкам TD Securities в Сингапуре.
Он отметил, что длительное и устойчивое повышение цен на нефть может привести к дальнейшему ухудшению ситуации на рынке облигаций.
Глава Федеральной резервной системы Майкл Барр заявил, что инфляция представляет собой ключевой риск для экономики США. Эти слова последовали за данными, опубликованными на этой неделе, которые показали, что производственные издержки растут быстрыми темпами с 2022 года. По информации Bloomberg, трейдеры оценивают вероятность повышения процентных ставок ФРС в декабре почти в две трети. Ожидается, что повышение на четверть процентного пункта произойдет к марту 2027 года.
Кевин Уорш, новый глава Федеральной резервной системы, утвержденный Сенатом с небольшим перевесом, оказался в сложной ситуации. Уорш, назначенный президентом США Дональдом Трампом, примет присягу вскоре после завершения полномочий действующего председателя Джерома Пауэлла в пятницу.
«Для Кевина Уорша важнейшими будут инфляционные ожидания», — подчеркнул Раджаппа. Он отметил, что ФРС должна изменить свою позицию с политики смягчения на нейтральную и быть готовой к решительным действиям при необходимости.
Источник: profinance.ru
